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2024快递行业：顺丰中通承压，价格战仍在持续

徐霁
中国快递市场收入和业务量的两大巨头，双双遭遇业务危机，根本原因何在？解药又在哪里？
2024年，中国快递业再度迎来大爆发，全年快递业务量1745亿件，同比增长21%。
当然，主要原因，并非电商市场的超高速增长，而是电商低价化带来的快递小件化。
这种“低质量”的增长，推动了快递市场的“降级”。行业平均价格，从2023年的9.1元，进一步下降至2024年的8.0元。
这让低价电商快递的代表，申通、韵达、圆通和极兔速递，抓住机会实现了整体性的高速增长，业务量增速均超20%。最新业绩预告还显示，申通的净利润也实现了接近两倍的增长。
新环境中，快递业双巨头承压，顺丰、中通业务量增速停留在10%一档。快递业老大顺丰控股，持续加码价格战，但对业务量的推动很有限；业务量老大中通，本想从价格战抽身，又迫于市场压力，选择了回头。
大家都清醒地认识到，在这个充分市场化、服务高度同质化的行业，市场份额是一切的基础，只有“大而美”的公司才有未来。
接下来，快递业的【竞争】，还将继续和深化。今年春节，几家自营快递公司已经明确表示不放假，这场战役的惨烈程度，可见一斑。

意外的增长

前几年，快递市场存量时代的危机，如鲠在喉。
此前，中国快递业经过了连续十几年的超高速增长，2000年业务量首次破亿，2021年突破1000亿。随着基数越来越大，持续高增长也越来越难。
而快递业所倚仗的电商市场，也进入了一个短暂的平台期。当时，虽然电商市场的规模和渗透率仍然在稳步提升，但主要电商平台的GMV陷入增长瓶颈，导致市场有效增量下降。
当时的快递行业，确实也都在为存量竞争做准备。中国快递市场第三轮价格战，从2019年开打，经过几个阶段，一直持续到现在。
令人感到意外的是，早已被认为步入存量时代的快递市场，近几年迎来了令人意外的增长。
2024年，我国快递业务量1745亿件，同比增长21%，快递业务收入1.4万亿元，同比增长13%。而在2022年-2023年，我国快递业务量增速分别为2.1%、19.4%。
快递业逆势增长最根本的原因，来自于电商市场的结构调整。
中国快递业诞生于1993年前后，但多年发展缓慢。直到进入新世纪，淘宝、京东、天猫等电商平台先后上线，电商市场迎来井喷式发展，快递行业也搭上了顺风车。
目前，快递市场的业务量中，约有80%为电商件。最为夸张的业务量老大中通，曾经有90%以上的业务来自电商渠道。
最近几年，新电商拼多多，短视频与直播电商平台抖音、快手崛起，“新势力”的GMV总量，已经超过了“传统电商”。
以前，在淘宝、天猫、京东购物，选进购物车、统一下单、快递邮寄，合并单、高价单更多。
如今，大量拼多多低价单成交。在抖音、快手等电商平台，很多时候是看短视频或直播，直接点击链接下单，小单、低价单居多。
行业数据显示，2017年，快递单包裹平均货值为136.82元，到2023年，这一数值降到了98.56元。
拆单率提高、低价值单占比提高，让快递市场的业务量增速，远超电商总GMV的增速。所以，2024年全国网上零售额15.52万亿元，同比增长7.2%，但快递业务量增速高达21%。

申通韵达回归

单个快递的商品价值越低，快递服务的单价就越低。2024年，快递平均单价8.0元，比2023年下降了1.1元。
如此一来，就越有利于以低价电商件业务为主的通达系快递公司，最近几年，它们正是快递价格战的急先锋。
谁也没想到，此前几年陷入业务危机的申通快递，居然成为2024年快递业务量的增长王。
去年，申通完成227.30亿单，同比增长29.83%，单票收入2.05元，同比下降8.07%，快递业务收入466.51亿元，同比增长19.32%。
申通是中国快递业的创始者之一，1993年从杭州的“神通服务部”起家，首创快递加盟制，探索电商“推荐快递”模式，成长为早期的中国快递业老大。
因改革滞后、丢失先机，申通渐渐在激烈的竞争中掉队，快递业务量长期在三通一达中垫底，甚至一度低于顺丰。
2019年开始，阿里巴巴分步控股申通快递，助其重整旗鼓，同时给予资源扶持，甚至直接注入业务，马上就让申通支棱了起来。2024年业绩预告显示，公司预计盈利9.5-10.5亿元，同比增长178.84%-208.19%。
申通创始人聂腾飞之弟聂腾云创立的韵达，节奏与之类似。此前几年，韵达股份在此轮价格战中有所掉队，在缺少外部助力的情况下，凭借在价格战中最凶猛的表现，重新拿回业务量增长。
2024年，韵达股份实现业务量237.82亿单，同比增长26.14%，增速在主流快递公司中仅次于申通；单票收入2.05元，同比下降13.36%，在主流快递公司中降价最凶；快递业务收入487.58亿元，同比增长9.30%。
与申通、韵达相比，圆通速递堪称快递行业的平衡大师。最近几年，圆通保持了高增长、低降价，业务相对稳定。
去年，公司快递单量265.74亿，同比增长25.33%，业务量规模仅次于中通；单票收入2.29元，同比下降5.02%；快递业务收入608.56亿元，同比增长19.04%。
与圆通相比，极兔速递近年的状态，可以称之为中国快递业的未解之谜了。
2020年在中国市场起网，以价格战快速崛起，2021年收购百世快递，如今在快递市场排名第六，2024年上半年市场份额11.0%。
但公司上市以后，面对全行业的降价，极兔速递选择了退出价格战，2024年上半年均价与上年同期持平。这种情况下，公司仍能保持业务量稳步增长，2024年其中国区完成快递198.01亿单，同比增长29.1%，增速仅次于申通。
以这种策略，极兔速递在中国市场快速获得盈利，并推动公司整体扭亏为盈。原因，恐怕得去问一问拼多多了。

双巨头承压

不过，通达系中，仍有意外。
靠着与阿里系电商平台的深度绑定，中通已经连续9年，稳坐中国快递市场业务量老大的宝座。
2024年，中通快递完成业务量340亿件，但增速已经下滑至12.6%，在通达系快递公司中垫底，仅略优于顺丰。
主要原因在于，2024年上半年，中通快递将提升利润作为工作重点，尝试从价格战中抽离。虽然，公司的盈利能力有所提升，去年三季度核心单票收入提升了1.8%；但市场份额同比波动-1.5%，让圆通、韵达、申通、极兔捡了便宜。
警钟已然敲响。目前，快递业务量老二圆通，与中通的差距只有70亿件，如目前的增速保持不变，中通还能稳坐钓鱼台几年？
在这个充分竞争、服务同质化的行业中，渠道惯性几乎没有，电商快递这个市场，价格才是决定性因素之一。
2025年初，各大快递公司交出自己的成绩单和业绩预告，更衬托出中通的业务压力。于是，前几天，公司破天荒地披露了2024年的运行情况，彰显自己快递业务量老大的地位。
另一位快递业老大，顺丰控股，同样处在一个微妙的时期。
顺丰，作为与圆通同时期创立的中国快递业另一位创始者，经过30年的努力，靠高端商务件，成长为亚洲最大、全球第四的综合物流提供商。
但是，商务流程电子化的趋势，顺丰的商务件基本盘形成危机。于是，以此为基础，顺丰早早地开启了四面出击：向下，布局低价电商件；向内，以供应链业务，深挖快递物流市场的综合服务价值；向外，快递物流出海。
2019年以来的中国快递价格战，顺丰控股是发起者之一。顺丰的单票收入，从23元上下的水平，一路下降至2024年12月的14.55元。
这一策略，曾经让顺丰收获了显著的增长。一度，顺丰业务量超越申通，短暂摘掉了业务量垫底的帽子。
当通达系开展防守反击，顺丰降价的威力立即大打折扣。特别是在2023年将低价加盟业务丰网速递转手给极兔后，顺丰控股再度陷入增长危机。
2024年，顺丰快递业务量132.64亿单，同比增长11.45%，远不及行业均值；全年单票收入15.53元，同比下降3.33%；快递业务收入2059.58亿元，同比增长7.74%。
中国快递市场收入和业务量的两大巨头，双双遭遇业务危机，根本原因何在？解药，又在哪里？

战争无休止

更为关键的是，正在持续的快递业价格战，可能还要继续。
从2019年到现在，因为监管的介入，以及快递业整体性的业绩危机，快递价格战，几次出现了止戈的迹象，但很快又被无休止的竞争打破平衡。在这个充分市场化、服务高度同质化的市场中，短期内看不到竞争缓和的迹象。
尽管行业预计，接下来快递业仍将保持10%以上的增长，但很难再维持像2023年-2024年这样的高增速。这个市场，仍然逃不过从巅峰缓缓坠落、走向存量时代的命运，接下来的竞争，只会更加激烈。
为了争夺市场份额，激进的申通、韵达，本已逃离火场的中通、极兔，拥有非常大降价空间的顺丰，预计还将加码价格战。
2024年三季度，中通一改上半年的风格，表示将重新争夺市场份额，扩大业务量优势。
去年，极兔速递（01519.HK）寄予厚望的第三市场，遭遇增长压力；东南亚市场依然强劲，无奈体量太小。你猜它会不会继续在中国市场重新加入价格战，以获取更大的市场份额，维持公司层面的增长？
就顺丰的单票收入来说，它仍然有非常大的价格战空间。况且，顺丰的商务件和电商件，主动快递和被动快递两个部分，本来就是不同场景下的不同产品，价格差存在进一步扩大的空间。
另外，快递市场所依托的电商市场，随着消费模式切换，拆单率、低价单的比例仍然会继续提高，对廉价快递的需求只会越来越强烈。
同时，在各大快递公司固定资产投资进入尾声之后，快递业自身的运转效率提升，也挤出了更多的降价空间。
这便是快递业大多数公司不认可“价格战”这个说法的原因——我们没有打价格战，这就是价格随成本的自然下降。
多重因素合力之下，快递业价格战短期内难以停火。原本快递业单票收入的2元生死线，可能已经不存在了。
不被卷死，那就往死里卷。这条主线，把整个行业推进了竞争的炼狱中，几乎无人可以幸免。

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